Analiza gestiunii financiare

Analiza gestiunii financiare reprezintă evaluarea eficienței cu care o firmă își administrează resursele financiare pentru a asigura profitabilitatea, lichiditatea, solvabilitatea și stabilitatea pe termen lung. Scopul acestei analize este de a identifica punctele forte și slăbiciunile în gestionarea finanțelor și de a lua decizii strategice pentru îmbunătățirea performanței financiare.

Etapele analizei gestiunii financiare

1. Colectarea datelor financiare:
   • Se utilizează informații din bilanț, contul de profit și pierdere, fluxurile de numerar și alte rapoarte financiare.
2. Determinarea indicatorilor financiari:
   • Se calculează indicatori relevanți pentru a evalua diferite aspecte ale gestiunii financiare, precum lichiditatea, rentabilitatea, solvabilitatea și eficiența.
3. Compararea rezultatelor:
   • Indicatorii calculați sunt comparați cu standardele din industrie, valorile istorice sau țintele stabilite.
4. Interpretarea rezultatelor:
   • Se identifică zonele critice, riscurile și oportunitățile pentru îmbunătățirea gestiunii financiare.
5. Propunerea măsurilor de optimizare:
   • Se formulează recomandări pentru îmbunătățirea gestionării resurselor financiare.

Indicatorii utilizați în analiza gestiunii financiare

1. Indicatorii de lichiditate

• Lichiditatea curentă:

Lichiditate curenta=Active circulante/Datorii curente

• Valoare recomandată: între 1.5 și 2.
• Lichiditatea imediată:

Lichiditate imediata=(Numerar + Investiții pe termen scurt)/Datorii curente ​

• Valoare optimă: între 0.8 și 1.

2. Indicatorii de solvabilitate

• Gradul de îndatorare:

Grad de ındatorare=(Datorii totale/Capitaluri proprii)×100

• Valori mai mari de 50% pot indica un risc financiar ridicat.
• Autonomia financiară:

Autonomie financiara=(Capitaluri proprii/Total pasive)×100

• Valori peste 50% indică o stabilitate financiară ridicată.

3. Indicatorii de rentabilitate

• Rentabilitatea activelor (ROA):

ROA=(Profit net/Total active)×100

• Indică eficiența utilizării activelor firmei pentru a genera profit.
• Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE):

ROE=(Profit net/Capitaluri proprii)×100

• Valoare ideală: peste rata dobânzii la creditele bancare.

4. Indicatorii de eficiență

• Durata de rotație a stocurilor:

Durata rotației stocurilor= Stocuri medii /Costul vanzarilor zilnic ​

• Valoare optimă depinde de specificul industriei.
• Durata de rotație a creanțelor:

Durata rotației creanțelor= Creanțe medii /Vanzari zilnice​

• Durata de rotație a datoriilor:

Durata rotației datoriilor= Datorii medii /Achiziții zilnice

Tehnici de analiză în gestiunea financiară

1. Analiza pe bază de indicatori:
   • Calcularea și interpretarea indicatorilor financiari pentru a evalua performanța financiară.
2. Analiza cash flow-ului:
   • Se analizează fluxurile de numerar operaționale, de investiții și de finanțare pentru a evalua lichiditatea și solvabilitatea.
3. Analiza punctului critic (Break-even Analysis):
   • Determinarea nivelului minim de vânzări necesar pentru a acoperi costurile fixe și variabile.
4. Analiza pe baza ratelor de structură:
   • Evaluarea echilibrului dintre active și pasive, precum și între sursele de finanțare.
5. Analiza tendințelor:
   • Compararea indicatorilor financiari pe mai multe perioade pentru a identifica evoluții pozitive sau negative.

Exemplu de analiză a gestiunii financiare

Situația firmei XYZ:

• Active circulante: 500,000 lei
• Datorii curente: 300,000 lei
• Profit net: 100,000 lei
• Total active: 1,200,000 lei
• Capitaluri proprii: 600,000 lei

Calculul indicatorilor:

1. Lichiditatea curentă:

500,000/300,000=1.67

• Valoare adecvată, semnalând capacitatea firmei de a-și acoperi obligațiile curente.

1. Gradul de îndatorare:

(600,000/600,000)×100=100%\

• Grad de îndatorare ridicat, indicând un risc financiar mare.

1. Rentabilitatea activelor (ROA):

(100,000/1,200,000)×100=8.33%

• Indică o utilizare eficientă a activelor pentru generarea profitului.

1. Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE):

(100,000/600,000)×100=16.67%

• O rentabilitate atractivă pentru investitori.

Interpretarea rezultatelor:

• Lichiditatea curentă este bună, dar firma trebuie să-și gestioneze mai bine datoriile pentru a reduce riscul financiar.
• Gradul de îndatorare ridicat sugerează necesitatea creșterii capitalurilor proprii.
• Rentabilitatea activelor și capitalurilor proprii indică o performanță satisfăcătoare.

Concluzii și recomandări

1. Reducerea gradului de îndatorare prin reinvestirea profitului sau atragerea de capitaluri proprii suplimentare.
2. Monitorizarea strictă a lichidității pentru a evita problemele de cash flow.
3. Optimizarea structurii activelor prin creșterea investițiilor în active generatoare de venituri.

Analiza gestiunii financiare este un proces continuu, ce trebuie integrat în deciziile strategice pentru a asigura sustenabilitatea firmei.

vizualizari: 97